O mercado financeiro brasileiro oferece uma ampla gama de opções para quem busca diversificar sua carteira e aumentar a rentabilidade dos investimentos. Entre os produtos de renda fixa mais procurados por investidores com perfil moderado ou avançado, destacam-se os CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e os CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio). Ambos são títulos de crédito privado com características específicas, incluindo isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas e forte lastro em setores estruturantes da economia.
O Que São CRIs e CRAs?
Os CRIs e CRAs são títulos de renda fixa emitidos por companhias securitizadoras e utilizados para captar recursos junto a investidores. O capital levantado por meio desses certificados é destinado ao financiamento de operações nos setores imobiliário e do agronegócio, respectivamente.
Ambos são considerados investimentos de crédito privado, pois não contam com a garantia do Tesouro Nacional ou do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), sendo respaldados apenas pelo fluxo de recebíveis dos projetos envolvidos.
Qual a Diferença Entre CRI e CRA?
- CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários): vinculado a operações do setor imobiliário, como financiamentos habitacionais, aluguéis ou vendas de imóveis comerciais e residenciais.
- CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio): direcionado ao financiamento de atividades agrícolas, como aquisição de insumos, equipamentos, infraestrutura rural e comercialização da produção.
Principais Vantagens dos CRIs e CRAs
- Isenção de Imposto de Renda: para pessoas físicas, os rendimentos desses títulos são livres de IR, o que aumenta a rentabilidade líquida.
- Potencial de rentabilidade acima do CDI: muitos papéis oferecem retorno superior aos títulos públicos tradicionais.
- Diversificação de carteira: são instrumentos que proporcionam exposição a setores estruturais e com forte demanda no país.
Riscos e Cuidados ao Investir em CRIs e CRAs
Apesar das vantagens, é essencial compreender os riscos envolvidos. Como são títulos de crédito privado, o risco de crédito (inadimplência do devedor dos recebíveis) é real. Além disso, eles não possuem garantia do FGC, o que exige uma análise rigorosa do emissor e dos ativos que compõem o lastro.
Outro ponto a considerar é a liquidez. CRIs e CRAs normalmente têm vencimentos mais longos e menor liquidez no mercado secundário, o que significa que o investidor deve estar disposto a manter o título até o vencimento.
Como Investir em CRIs e CRAs?
O acesso a esses produtos é feito por meio de plataformas de investimento de corretoras autorizadas pela CVM. É fundamental ler o prospecto e a lâmina de informações essenciais para compreender o funcionamento da operação, rentabilidade, riscos e garantias envolvidas.
Investidores iniciantes devem considerar a diversificação e buscar orientação profissional antes de alocar uma parcela significativa da carteira em títulos de crédito privado.
Vale a Pena Investir em CRIs e CRAs?
Para quem busca alternativas isentas de IR com potencial de retorno acima da média da renda fixa tradicional, os CRIs e CRAs surgem como opções atrativas. No entanto, é crucial estar atento aos riscos e fazer uma análise criteriosa de cada emissão. Com informação e planejamento, esses ativos podem se tornar peças estratégicas em uma carteira diversificada.