A Letra de Câmbio (LC) é um dos instrumentos de renda fixa disponíveis no mercado brasileiro, frequentemente comparado ao CDB, mas com características próprias que merecem atenção. Emitida por instituições financeiras não bancárias, como financeiras e sociedades de crédito, a LC tem atraído investidores em busca de rentabilidade superior e diversificação.
O que é Letra de Câmbio?
A LC é um título de crédito emitido por instituições financeiras autorizadas, geralmente ligadas ao setor de crédito pessoal ou financiamento de bens. Funciona como um empréstimo: o investidor “empresta” dinheiro à instituição e, em troca, recebe o valor aplicado acrescido de juros ao final do prazo combinado.
Como funciona a rentabilidade da LC?
As LCs podem ter diferentes formas de remuneração:
- Prefixada: com taxa de juros definida no momento da aplicação.
- Pós-fixada: atrelada a um índice, como o CDI.
- Híbrida: com uma parte da rentabilidade fixa e outra atrelada à inflação (ex: IPCA + 6% ao ano).
O pagamento do rendimento acontece, em geral, no vencimento. Não costuma haver liquidez diária, portanto, o investidor deve estar disposto a manter o título até o final do prazo.
Quem pode emitir uma Letra de Câmbio?
As LCs são emitidas por instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central, como sociedades de crédito, financiamento e investimento — conhecidas como financeiras. Diferente dos CDBs, que são emitidos por bancos comerciais, as LCs têm foco em operações de crédito ao consumidor ou financiamento de veículos, por exemplo.
Tributação e garantia
Assim como outros investimentos em renda fixa, as LCs seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda:
- 22,5% até 180 dias
- 20% de 181 a 360 dias
- 17,5% de 361 a 720 dias
- 15% acima de 720 dias
Além disso, as LCs são protegidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), com cobertura de até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, limitado a R$ 1 milhão a cada quatro anos.
Principais vantagens da LC
- Rentabilidade competitiva: muitas vezes superior ao CDB e à poupança.
- Segurança: proteção do FGC.
- Boa alternativa para diversificação da carteira de renda fixa.
Quais os riscos da Letra de Câmbio?
O risco principal está na saúde financeira da instituição emissora. Por isso, é essencial avaliar a reputação da empresa e considerar a cobertura do FGC como um fator importante de mitigação de risco, mas não o único. Além disso, o resgate antecipado geralmente não é possível, o que compromete a liquidez do investimento.
LC vs CDB: qual escolher?
A decisão entre Letra de Câmbio e Certificado de Depósito Bancário (CDB) depende do perfil do investidor. Enquanto o CDB é mais popular e emitido por bancos, a LC pode oferecer taxas mais atrativas justamente por ser menos conhecida e envolver instituições menores. Avaliar o prazo, a rentabilidade e a instituição emissora é fundamental na hora da escolha.
Vale a pena investir em LC?
Para o investidor de perfil conservador ou moderado, a Letra de Câmbio pode ser uma excelente opção dentro da renda fixa, especialmente quando se busca uma rentabilidade maior sem abrir mão de certa segurança. Com atenção à liquidez e à credibilidade da emissora, as LCs cumprem bem o papel de diversificação e rendimento no portfólio.